作為今年安徽省國資改革的重頭戲，淮南礦業(yè)上市方案即將出爐。10月8日晚間，淮河能源(600575.SH)發(fā)布公告稱，公司于2019年10月7日收到控股股東淮南礦業(yè)通知，擬籌劃與公司有關的重大資產(chǎn)重組事項。

      公告顯示，本次資產(chǎn)重組方式為公司擬通過向淮南礦業(yè)的全體股東以非公開發(fā)行股份的方式，對淮南礦業(yè)進行吸收合并，淮河能源為吸收合并方，淮南礦業(yè)為被吸收合并方。吸收合并完成后，淮南礦業(yè)將注銷法人資格，上市公司作為存續(xù)主體。

上市計劃預計進入實施階段

      今年8月淮南礦業(yè)集團完成整體改制增資擴股，增資完成后，淮河能源控股集團有限責任公司（下稱“淮河控股”）、中國信達、建信投資、國華投資、中銀資產(chǎn)、冀凱集團、上海電力、中電國瑞、淮北礦業(yè)9家股東分別持有淮南礦業(yè)集團股權(quán)比例82.9%、8.32%、2.85%、1.66%、1.42%、1.14%、0.57%、0.57%、0.57%。

      其中，淮河控股為省國資委獨資公司，淮北礦業(yè)和冀凱集團分別為省屬企業(yè)和名營企業(yè)之外，其余股東均為央企。增資計劃終實現(xiàn)意向投資金額27億元。

      據(jù)了解，淮南礦業(yè)集團整體改制增資擴股協(xié)議的簽訂，標志著安徽省國資委批復同意的《淮南礦業(yè)(集團)有限責任公司增資擴股方案》成功落地，引進投資者增資擴股工作完成也代表淮南礦業(yè)集團整體上市工作籌備階段基本完成，下一步預計將進入實施階段。

      在本次換股吸收合并同時，上市公司還將對部分控股子公司進行其余股權(quán)收購。公司擬向國開基金購買其持有的淮南礦業(yè)集團電力有限責任公司10.70%的股權(quán)；擬向永泰紅磡、李德福購買其分別持有的內(nèi)蒙古銀宏能源開發(fā)有限公司41%、9%的股權(quán)。收購完成后，上述兩家公司均將為上市全資控股。

      據(jù)一位證券市場分析人士告訴財聯(lián)社記者，淮南礦業(yè)上市將實現(xiàn)整體資產(chǎn)的證券化，實現(xiàn)資產(chǎn)的流動性，對于改善企業(yè)資產(chǎn)財務狀況，增強企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力都具有重要意義。對于目前上市公司股東來說則更關心并入資產(chǎn)的程度，而關鍵信息交易對價、對應承諾等則需要等待終方案的正式出爐。

      因有關事項尚存不確定性，淮河能源自2019年10月8日開市起開始停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

國資證券化率將提升

      公開資料顯示，淮河能源為原安徽皖江物流（集團）股份有限公司，成立于2000年11月，由原蕪湖港務管理局改制發(fā)起組建。今年9月，公司更為現(xiàn)名，目前為淮南礦業(yè)集團控股的國有上市公司。

      公開資料顯示，早在2017年12月底，淮南礦業(yè)即披露整體改制方案，并計劃在條件具備、時機成熟時啟動整體上市。不過，淮南礦業(yè)在早在2014年即有意將淮河能源（時名為皖江物流）作為主業(yè)資產(chǎn)進入資本市場的平臺。

      2016年2月淮河能源實施完成重大資產(chǎn)重組，控股股東淮南礦業(yè)集團將其所屬煤炭、電力業(yè)務板塊的部分資產(chǎn)注入旗下上市平臺，淮河能源由此成為“能源+物流”綜合性企業(yè)。

      此后不久，為進一步實現(xiàn)淮南礦業(yè)的整體上市，上市公司開始剝離類金融、地產(chǎn)等業(yè)務。由于公司非能源資產(chǎn)體量較大，淮南礦業(yè)集團同時需要落實國有控股混合制改革，因此在今年通過安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心公開掛牌引進6家投資者，包括煤電產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)、戰(zhàn)略投資者等。

     安徽作為國資大省，近年來國資改革動作引人關注。其中，引入戰(zhàn)略投資者和整體上市是安徽國資改革兩個主導方向。2015年江淮汽車（600418.SH）率先完成整體上市，此后安徽建工（600502.SH）利用集團所屬安徽水利上市公司平臺，采取安徽水利吸收合并安徽建工集團的方式實施整體上市，并通過設立上市公司員工持股計劃，并向員工持股計劃和戰(zhàn)略投資者發(fā)行股份募集配套資金，發(fā)展混合制經(jīng)濟。今年8月26日，安徽水利證券簡稱變更為安徽建工。

      值得注意的是，在通過混改實現(xiàn)國資保值增值過程中，由“管資產(chǎn)”轉(zhuǎn)變“管資本”成為明顯特征。據(jù)《安徽上市公司發(fā)展報告（2018）》指出，通過混改引入非國有資本，按一定規(guī)則和速度降低國有股權(quán)比例，終使國有企業(yè)從國有獨資或政府絕對控股的企業(yè)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)檎鄬毓傻幕旌现破髽I(yè)，通過股權(quán)適當?shù)亩嘣头稚⒒?，終形成良好的公司治理機制。

      以銅化集團為例，旗下?lián)碛袃杉疑鲜泄玖鶉?600470.SH)和安納達(002136.SZ)。2017年至今相繼引進民營資本方鶴柏年投資以及安徽創(chuàng)谷進行增資，通過雙方簽訂的一致行動協(xié)議，的增資計劃如果順利完成，安徽創(chuàng)谷可以控制銅化集團增資完成后55.41%的股權(quán)，從而對上述兩家上市公司實現(xiàn)間接控制。

      據(jù)了解，提高省屬國資資產(chǎn)證券化率將是安徽國資改革的一個重要方向。去年長城軍工（601606.SH）首發(fā)上市以及淮北礦業(yè)（600985.SH）煤電主業(yè)資產(chǎn)整體上市后，安徽省屬企業(yè)控股上市公司由18家增至20家，資產(chǎn)證券化率由40%提升至45%。在淮南礦業(yè)整體上市完成之后，省屬國資的證券化率也將進一步提升。

原標題:淮南礦業(yè)上市方案即將出爐 淮河能源擬對其進行吸收合并